不允许“资本大鳄”对散户“扒皮吸血”

元旦节后刚一上班，1月3日，刘士余到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研。在座谈会中，刘士余指出，要严厉打击证券期货违法犯罪活动，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序。

而刘士余今天指出，“以徐翔案为例，挑战法律底线就等于开启了牢狱的大门，在市场中随心所欲、呼风唤雨的那些违法违规的资本大鳄，对散户扒皮吸血能行吗？”，社会主义制度下的资本市场不能允许这种情况发生，要切实发挥交易所的一线监管作用，迈出新的步伐，加强稽查执法工作还资本市场一片蓝天。

而对于“有计划逮一批资本大鳄回来”，刘士余强调，要严厉打击资本市场违法违规，加大稽查执法力度，对存在问题的违法违规资本大鳄，即便逃到海外，也可以通过刑事手段遣送回国。

用两三年时间解决IPO堰塞湖

刘士余在监管工作会议上谈到企业IPO和注册制时表示，注册制既不要理想化也不要神秘化，务必理解制度，咬住牙关，保证质量好的公司能够及时上市，用两三年的时间解决IPO堰塞湖。

截至2017年2月9日，证监会受理首发企业718家，其中，已过会54家，未过会664家。未过会企业中正常待审企业618家，中止审查企业46家。

刘士余强调的是，资本市场要发挥融资功能，保证质量好的公司能够及时上市，从今年发行的新股量来看，两到三年的时间可以解决当前IPO存量企业，即堰塞湖问题，而非强调在当前的新股发行节奏上加快IPO发行，他也指出，后续还会有好的企业排队IPO，企业IPO的数量不断增加，这对于中国经济来讲是好事儿。

IPO数量上去了壳的价格就会下来

刘士余表示，股指稳定和融资力度不能对立，没有IPO数量的提升，资本市场一些丑恶现象难以从根本上解决，数量上来了，壳价格就下来了，就不会炒壳。2017年资本市场服务国家战略的力度要提升，要稳中求进。

中科招商在2015年A股市场大幅波动时，密集打包式举牌十多家无量跌停的A股，回看该机构之前举牌的十多家公司，几乎都是股本小、市值小、业绩差的上市公司，均存在并购重组乃至卖壳之预期。

但中科招商现在不想要了。一个重要的原因就是：壳资源泡沫正在消退。

中科招商认为随着借壳新规实施以及IPO回归常态化，壳资源泡沫正在消退。“当前证券市场正面临结构性变化，借壳空间越来越收窄，成本也越来越高。一方面IPO提速，一方面重组上市收紧，壳资源显然不再具备长期价值。”

要少几分浪漫多几分严谨多几分理智

刘士余强调，要更加重视上市公司的质量，上市公司背离价值，资本市场脱离实体经济，不酿成大祸才怪。“少几分浪漫，多几分严谨，多几分理智。”

“企业IPO的数量不断增加，这是好事儿，如果资本市场要‘找米下锅’，反而要出大事儿。”刘士余称，稳定的预期是市场证明有效的做法，必须牢牢去做，别折腾，企业IPO的核心是做好上市公司发行公司股票的质量审查。

刘主席这番话正是为了警告上市公司，不要太会讲故事，对待投资者甜言蜜语，转眼业绩变脸。从炒预期、炒概念回归到基本面上来。

全世界也没见个别券商经济学家这么胡说八道。

刘士余称，“网上预测股票预测到个位数，股指能预测到个位数，我是学工程的，都想不到。一出差晚上就睡不着，电视里操着各种方言的各种预测，什么2673点，什么今年要到3284，这种分析师我们将来就得有一些措施，你按50点预测还算是贴点谱，怎么可能预测到个位数？”

“现在可能点击率决定他在公司是不是经济学家，黑哨几年没打，又出来了，好政策也被黑哨吹歪了，全世界也没见（像我们这样）个别券商经济学家这么胡说八道。”

注意：资本市场所谓“黑嘴”是一种典型的证券信息操纵的手段，通常为“先建仓、再荐股、后卖出”，其中，荐股人利用其专业的头衔台前荐股，在背后操纵以谋取个人的利益。

就你那一百多个人，怎么管？

刘士余称，“去年资本市场为服务实体经济做出新贡献，融资额度全球第一，但数字是成绩也是忧虑，数字质量还不够，两个交易所不能沾沾自喜，要把风险放在第一位。

会上，刘士余对在座的上海证券交易所理事长吴清、深圳证券交易所理事长吴利军语重心长地说，“上市公司进到交易所上了市，那就是你们眼前的事”，“下一步怎么定的啊？那就招人吧！要人要物都给你们，扩大队伍。”

刘士余还表示，一线监管不得有丝毫犹豫和推诿，证监会机关各部门涉及到一线监管的权力，该下放交易所的就下放，这是监管机制优化。“证监局和交易所之间也不要再推脱。”他说。

讲到此处，刘士余突然发问台下的江苏证监局局长梁永生，“你那上市公司有多少？就你那一百多个人，怎么管？”

有些证券公司能骗就骗那能行吗？

2月10日，2017年证券期货监管工作会议在北京举行，证监会主席刘士余发表了讲话。刘士余称，有些证券公司过去（拉人开户）是能骗就骗，结果人家来了，又说“这里面弱肉强食，我们尊重市场”，那能行吗？

这是刘士余担任证监会主席以来首次在监管工作会议上亮相，其传递出的新监管信号将尤为重要。

刘士余指出，中国股市散户占了大多数，与发达国家相比是有所区别，有自身特点的，监管要注重投资者，尤其是中小投资者保护，有些证券公司过去是骗散户开户，结果人家来了，又说证券市场弱肉强食，要尊重市场，那能行吗？社会主义的资本市场要切实保护投资者的利益。

大的险资都是好的极少数是“小妖精”

2月10日，2017年证券期货监管工作会议在北京举行。证监会主席刘士余称，“去年在基金业协会的会上，我讲这个野蛮人，是倡议大家不要去做，并没点名，但我在机场还没起飞就被解读成险资了，就算讲险资也是极少数，也是小妖精，我们大的险资人保国寿都是好的，最后被解读成这样，众口难辩。但话说回来，资本市场不允许任何人呼风唤雨，兴风作浪，随心所欲，赌场也没这么干的。”

2016年12月3日，证监会主席刘士余在中国证券投资基金业协会代表大会上，措辞严厉地对证券市场的野蛮收购进行批评，一度引发各界关注。随后，保监会检查组进驻前海人寿等，彻查资金运用，停止前海人寿开展万能险新业务，对万能险业务整改不到位的华夏人寿、东吴人寿等2家公司采取暂停互联网保险业务。

2016年12月13日，保监会召集各保监局、保险公司和保险资产管理公司负责人召开紧急会议。会上，保监会主席项俊波发表了措辞严厉的讲话，提出“保险业姓保、保监会姓监”。提出要在坚守“保险业姓保、保监会姓监”不动摇、从严从重监管等五大方面加强监管。

而后，保监会密集出台了一系列监管规则，涉及万能险监管，险资股票投资监管，保险产品开发，保险公司合规管理，保险公司治理制度等。

通过上市企业观念带动和模式变化助力脱贫

2月10日，2017年证券期货监管工作会议在北京举行。刘士余在讲话中表示：“去年服务脱贫攻坚战略的探索受到高度关注，认识逐步趋同，一家企业已经过会。在标准不降的情况下，贫困地区上市企业通过观念带动和模式变化，给贫困当地的帮助远远比直接带来的经济价值要大得多。”

2016年9月9日，证监会发布了《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，从政策支持、引导行业力量支持、加强定点扶贫支持等方面制定了全面的帮扶措施。努力引导发达地区的人才、资本、技术流入贫困地区，从而实现区域协调发展、协同发展、共同发展，既体现了政策的支持，又坚持了市场“三公”原则，资本市场助推脱贫攻坚进入了新的发展阶段。

据了解，证监会于1998年9月开始参与定点扶贫工作，最初帮扶云南省中甸县和宁蒗县，2002年4月调整为帮扶安徽省宿松县和太湖县。在2012年底新一轮定点扶贫对象调整中，证监会主动新增帮扶河南省兰考县等8个县，2016年6月又提出将新疆喀什地区的麦盖提县纳入帮扶范围，使帮扶总数达到9个县，分布在6个省区，对口帮扶县的数量在中央机关中是最多的。

未来几年不具备推行熔断机制的基本条件

2016年3月12日，刘士余表示，当时推出熔断机制，在征求意见范围内的共识度还是比较高的。“但是这个制度推出以后，客观上造成了助跌的效果，制度运行的结果和推出这项制度的初衷基本背离了，中国证监会立即叫停了这个机制”

刘士余表示，“我们在不断扩大开放的全球化环境当中，资本市场的制度安排重构要吸取世界上其他国家好的做法、成功的经验，但是每一项改革必须牢牢地立足中国国情。单从投资者结构角度来讲，我们是中小投资者占绝对主体的市场体系，这一点在世界上是不多见的，很不一样。未来几年，可以预见，我们的市场投资主体结构不会发生根本性的变化，所以未来几年我们也不具备推行熔断机制的基本条件。”

你们赚钱有方还要守土有责，卧榻之侧岂容他人酣睡！

大连商品交易所第六次会员大会去年12月18日举行，证监会主席刘士余出席并讲话。他在会上告诫期货公司，你们赚钱有方还要守土有责。

他说，我对期货公司提个建议，全国各地商品现货交易机构相当部分违规变相隐蔽开期货交易，我就没有得到期货公司的举报，你们得监管啊，他们在侵蚀你们的地盘啊，今后被查处的违规交易的当地期货公司会员当年评价要减分，要多交会员费，因为你们没有守护好你那块地盘。

刘士余表示，新华（大庆）商品交易所搞了三年多赚了几十亿，你们不知道？你们知道为什么不举报，今年对黑龙江的期货公司就得减分，你们卧榻之侧岂容他人酣睡啊。

（文章来源：中国经营网）